券商、银行、煤炭——被遗忘的板块正在悄悄反弹

7月以来，与科技股回调形成鲜明对比的是，部分此前持续低迷的传统价值板块迎来反弹。养殖业、农产品加工、油气开采及服务板块自7月以来分别上涨8.06%、5.55%和5.63%。家电、零售、饮料制造、白酒等消费股也同步逆势走强。

长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，低位资产存在修复动力，但持续反弹仍需基本面和政策催化支撑。他继续看好微观结构出清、估值盈利比价优势凸显的券商、银行等。

财信证券认为，风格继续再平衡——AI应用及生物医药等泛科技、银行及煤炭等高股息、农林牧渔及食品饮料等消费板块表现居前。但AI硬件、有色金属、半导体等前期资金抱团方向表现不佳。

中信证券指出，博弈降温后需重视部分非AI板块的修复。4至6月以AI为核心的投资风格出现一定程度松动，在券商、创新药之后，有更多的板块加入到上涨行列。

被遗忘的板块正在反弹。但这是“风格切换”还是“战术性再平衡”？目前来看更像是后者——真正的风格切换，需要看到顺周期盈利预期系统性上修。