私募分歧加大——有人坚守AI，有人已经跑了

AI产业趋势依然得到多数私募机构认可，但随着科技股持续震荡，投资策略出现明显分化。

多位长期跟踪半导体产业链的私募人士认为，当前AI产业的大方向并没有发生变化。海外科技巨头资本开支增速有所放缓，更多是产业规模扩大后的自然现象，并不意味着AI需求见顶。

但有人已经跑了。一位私募CEO的操作更为极致——重仓港股互联网头部企业（快手、美团、京东、阿里等）及全球消费供应链龙头。逻辑是“企业利润跌到低基数，具备历史性反转机会”。

公募基金近期有一些切换，但是比例不高，大部分是风格内切换——科技切科技，传统切传统。主要还是围绕二季报预告做的切换。近期并未看到所谓的明显的风格切换。

前海开源基金杨德龙判断，7月以来市场调整是市场短期风格切换的开始，“但切换不是一次完成的，可能会有一个反复的过程”。赚钱效应将从前期极度集中的5%的股票向外扩散。

私募在打架——有人坚守AI，有人已经跑了。你站哪一边？答案取决于你的持仓周期和风险承受能力。